Kaip Sužinoti Savo Verslo Vertę

2023 Autorius: Susan Creighton | [email protected]. Paskutinį kartą keistas: 2023-11-26 12:33

• Neįmanoma nustatyti vienos verslo vertės nustatymo formulės.
• Kalbėjimas su profesionaliu verslo vertintoju ar investicijų bankininku yra geriausias būdas gauti tikslų vertinimą.
• Apskaičiuotas įvertinimas nereiškia daug, nebent investuotojas ar pirkėjas sutinka su jūsų vertinimu.
• Turėtumėte atlikti bent pagrindinį vertės apskaičiavimą kiekvienais metais.

Kai vadovaujate mažam verslui, esate atsakingas už daugybės pareigų vykdymą. Nuo buhalterinės apskaitos iki rinkodaros iki jūsų gaminio ar paslaugų teikimo tobulinimo, smulkaus verslo savininkai yra užsiėmę. Nors ne visada lengva rasti laiko atlikti papildomas užduotis, smulkaus verslo savininkai turėtų skirti laiko nustatyti savo verslo vertę pusiaukelėje.

Kadangi mažos įmonės parduodamos pagal istorinius kursus, svarbu, kad jūsų verslas būtų pasirengęs galimam pardavimui. Net jei nenorite parduoti savo verslo, verta žinoti, ko verta jūsų įmonė.

Tačiau nustatyti savo verslo vertę gali būti lengviau nei pasakyti. Jei abejojate, kaip išsiaiškinti savo verslo vertę, svarbu pasikalbėti su verslo ekspertu, kad gautumėte tikslų įvertinimą. Kalbėjomės su ekspertais, kurie pasidalino keliais patarimais, kaip verslas gali geriausiai rasti savo vertę.

Kuo naudinga žinoti savo verslo vertę?

Verslo vertė yra neįtikėtinai svarbi informacija bet kuriam verslo savininkui, svarstančiam parduoti savo verslą. Pradėję derybas iš anksto nesuprasdami, ko verta jūsų verslas, galite prarasti pinigus.

Daugelis smulkaus verslo savininkų nepaiso savo verslo vertės apskaičiavimo. Šį aplaidumą galima lengvai ištaisyti. Jei versle praleidžiate daugybę valandų, pasitarkite su verslo vertintoju ar verslo patarėju - jie gali padėti nustatyti, ko verta jūsų versle.

„Daugelis verslo savininkų tikisi, kad pajamos, kurias jie uždirbs iš būsimo verslo pardavimo, bus skirtos pensijai finansuoti“, - teigė Justinas Goodbreadas, „Financially Simple“savininkas ir generalinis direktorius. Vis dėlto dauguma jų oficialiai neįvertina savo įmonės, kol nėra pasirengę ją parduoti. Daugelis tada būna šokiruoti, sužinoję, kad versle nesukūrė pakankamai vertės, kad galėtų pasiekti savo išėjimo į pensiją tikslus. Jei lauksite įvertinti jūsų verslo vertė tol, kol norite išeiti į pensiją ar turite išeiti į pensiją, jūs neturite laiko padidinti savo įmonės vertės. Jūs gausite tik tai, ką galite gauti, tuo tarpu, jei žinosite savo verslo vertę anksčiau laiko, galėsite dirbti su profesionalu patarėjai, norėdami padidinti jūsų kapitalo vertę - jūsų pinigų srautus, materialųjį ir nematerialųjį turtą - tai padidins jūsų verslo vertę “.

Kokius veiksnius turėčiau žinoti, vertindamas savo verslą?

Verslo vertei apskaičiuoti reikia ne tik naudoti specialias formules, bet ir gerai išmanyti keletą pagrindinių verslo sričių.

• Materialusis turtas - materialusis turtas apima tokius dalykus kaip mašinos, turtas ir atsargos. Nesunku apskaičiuoti materialiojo turto vertę.
• Nematerialusis turtas - nematerialusis turtas apima tokius dalykus kaip prekės ženklo pripažinimas, prekės ženklai ir patentai. Šis turtas verslui gali suteikti didžiulę vertę, ir jūs turėtumėte žinoti apie nematerialaus turto piniginę vertę.
• Įsipareigojimai - visos skolos, kurias jūsų verslas turi įsiskolinti įvertinant.
• Finansinė metrika - ar jūsų verslas pelningas? Jei taip, koks jūsų metinis pelnas? Kiek pajamų duoda jūsų verslas? Žinokite savo finansinę atskaitomybę iš vidaus ir išorės, nes potencialūs investuotojai ar pirkėjai norės žinoti apie jūsų finansus.

Žinojimas, koks jūsų verslas, yra papildomas verslo įvertinimo pranašumas. Žvelgdami į materialųjį ir nematerialųjį turtą, sužinosite, kas daro jūsų verslą vertingu ir kaip tas turtas yra vertingas.

Net jei neparduodate savo verslo, žinodami savo verslo vertę, galite suteikti papildomos informacijos apie būsimus verslo sprendimus. Ar jūsų prekės ženklo pripažinimas nėra daug vertas? Galite skirti daugiau laiko būsimoms rinkodaros kampanijoms, kad geriau sukurtumėte savo verslo prekės ženklą. Ar turite daug pinigų, surištų inventoriuje? Ši įžvalga gali pakeisti atsargų tvarkymo procedūrų eigą.

Kaip apskaičiuoti savo verslo vertę

Jūsų verslo vertė priklauso nuo daugelio veiksnių. Jūsų verslo dydis, jūsų komanda, numatomas augimas ir daugybė kitų veiksnių daro įtaką jūsų verslo vertingumui. Kai reikia apskaičiuoti jūsų verslo vertę, yra keletas reguliariai naudojamų formulių. Taikoma formulė priklauso nuo verslo, o verslo vertės apskaičiavimas toli gražu nėra tikslusis mokslas.

„Deja, jei kambaryje yra 10 skirtingų žmonių, bandančių nustatyti mūsų verslo kainą, daugiau nei tikėtina, kad gausime 11 skirtingų atsakymų“, - teigė Davidas Creechas, „DVAR Business Group“savininkas.

Prieš pasinerdami į formules, svarbu apibrėžti pardavėjo pasirinktinį pelną (SDE) ir uždarbį prieš palūkanas, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA). SDE nurodo grynąsias verslo pajamas prieš išskaičiuojant savininko atlyginimą. Kitos diskrecijos, ne veiklos išlaidos, pridedamos prie skaičiavimo. EBITDA apskaičiavimas yra aiškus, nes pavadinimas apibūdina tai, kas įtraukiama į skaičiavimą. Paprastai SDE turi apskaičiuoti mažų įmonių vertę, o EBITDA naudojama didesnėms įmonėms. Kai kurie šaltiniai nurodo 1 mln. USD metinius pardavimus kaip skirtumą tarp smulkaus ir didesnio verslo, tačiau nėra nustatytos taisyklės, kada turėtumėte naudoti SDE ar EBITDA.

„Aš mėgstu naudoti SDE modelį, kai kainuosiu mažas įmones“, - sakė D. Creechas. "Tikrinu pelno (nuostolių) ataskaitas, nustato naudą savininkams ir pridėtinius mokesčius, tada pridedu prie grynųjų pajamų. Tada panaudoju šią sumą ir padauginu iš konkrečios pramonės kartotinės. Tai man suteikia„ Ballpark “skaičių, kad pradėčiau derybas su potencialiais pirkėjais."

Tam tikros pramonės šakos kartotiniai taikomi tiek SDE metodui verslo vertės apskaičiavimui, tiek EBITDA metodui. Šie kartotiniai skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos ir yra pagrįsti pramonės tendencijomis bei istorija. Norėdami rasti tikslų savo pramonės šakos kartotinį, galite ieškoti internete ir naudotis tokios svetainės kaip „Vertinimo akademija“patarimais, arba galite pasikalbėti su kvalifikuotu verslo vertintoju, todėl gali būti nuodugniau išnagrinėta, kokia daugybė jūsų verslui yra prasminga..

Pasak „Fairway Business Advisors“pagrindinio konsultanto Jeffo Rasmusseno, EBITDA metodo kartotinis yra viena iš trijų standartinių verslo vertės apskaičiavimo formulių: „Yra trys pagrindiniai verslo vertės apskaičiavimo metodai: pardavimų dauginimas, koreguotos EBITDA kartotinis. ir pakoreguotos EBITDA diskontuotų pinigų srautai “.

Daugkartinius sprendimus lemia įvairūs veiksniai, įskaitant pramonę, verslo dydį ir verslo augimą. Keli verslo pokyčiai laikui bėgant. Norėdami apskaičiuoti įmonės kartotinį arba EV kartotinį, atlikite šį skaičiavimą:

EV / EBITDA = daugialypė įmonė

EV apskaičiuojamas pridedant rinkos kapitalizaciją, skolas, mažumos dalį ir privilegijuotąsias akcijas. Tada atimsite grynuosius pinigus. Tolesnė įmonė teikia informaciją potencialiems investuotojams ar pirkėjams, nes žemi santykiai gali reikšti, kad verslas yra nepakankamai įvertintas. Šis skaičiavimas dažniausiai naudojamas didelėms įmonėms ir neturėtų atkreipti didesnio mažesnių organizacijų dėmesio.

Be šių trijų metodų, palyginimo metodo taikymas su kitomis jūsų pramonės įmonėmis yra dar vienas būdas gauti tikslią idėją, ko verta jūsų verslas.

„Mažoms įmonėms rekomenduočiau naudoti„ comps “metodą, - sakė Brianas Cairnsas, „ ProStrategix Consulting “įkūrėjas. Pabandykite rasti panašų į jūsų verslą, kuris buvo parduotas ar gautas finansavimas. Taikykite tą kelis savo pardavimams. Kartais verslo brokeriai gali būti naudingi, o kartais skelbiami vidutiniai kartotiniai. Jei nerandate kompų, aš siūlyčiau pasitarti su profesionalu “.

Tačiau būkite atsargūs per daug pasitikėdami formulėmis, nes jos ne visada pasakoja visą istoriją.

„Formulių naudojimo trūkumas gali būti įrodytas taip“, - teigė Sethas Webberis, „BerryDunn“vertinimo paslaugų grupės vadovas ir vadovas. Bendrovės A vidutinis EBITDA per pastaruosius penkerius metus buvo 1 mln. USD. A įmonei priklauso taksi įmonė mieste, kuris agresyviai pasitraukė prieš„ Uber “naudojimą. Tačiau politinis klimatas pasikeitė, o„ Uber “netrukus pradės veikti. Bendrovės B vidutinė EBITDA per pastaruosius penkerius metus buvo 1 mln. USD. Bendrovė B yra farmacijos plėtros įmonė. Jie ką tik gavo FDA patvirtintą naujausią vaistą ir tikisi keturis kartus padidinti savo EBITDA ateityje. Abi bendrovės turi tokia pati EBITDA suma. Ar jie verti tos pačios sumos? Tikrai ne “.

Kaip investuotojai vertina mano verslą?

Kai nustatote savo verslo vertę ir kokie veiksniai lemia verslo vertę, išsiaiškinkite, ką nori žinoti potencialus pirkėjas ar investuotojas.

„Yra tiesūs matematiniai būdai, kaip nustatyti verslo vertę, tačiau jie priklauso nuo skaičiavimams naudojamų duomenų kokybės“, - teigė Michaelas Ottas, „Rantizo“generalinis direktorius. "Dažnai tai baigiasi pagrindinio investuotojo ir verslo susitarimu, pagrįstu daugybe veiksnių, priimtinų abiem pusėms."

Trumpai tariant, jei norite pritraukti investuotojus ar pirkėjus, turite kreiptis į tai, kaip jie vertina verslą. Jei jie naudoja SDE ir kelis metodus, naudokite juos, kad nustatytumėte savo verslo vertę. Jei jie naudoja kitą metodą, tai gali būti metodas, naudojamas susitariant dėl pirkimo kainos ir įvertinimo.

„Aš turėjau ir pardaviau savo verslą, taip pat padėdamas kitiems padaryti tą patį“, - sakė Creechas. „Aš radau vieną tiesą, kuri visada yra nuosekli - svarbu tik tai, ką nori parduoti ir už ką aš esu pasirengęs mokėti“.

Jei skaičiuojate savo verslo vertę tik informaciniais tikslais, pabandykite naudoti kelis skirtingus metodus, kad suprastumėte, kaip skirtingi investuotojai ir pirkėjai gali įvertinti jūsų organizaciją.

„Įvertinimai yra labiau menas nei mokslas, ypač ankstyvosios stadijos privačioms įmonėms“, - sakė Ott. Jei yra įplaukų ir jos yra tipiškos, norint gauti gana tikslų skaičių, galima naudoti tinkamą pramonės sektorių. Jei nėra pajamų arba jie neatspindi verslo krypties, reikia daugiau aiškinimo. Yra keliolika būdų, kaip vertinti verslą, o sėkminga strategija gali būti išbandyti tris ar keturis ir naudoti hibridą “.

Kaip galiu vertinti savo verslą skirtingais jo augimo etapais?

Įvertinti verslo, kuris gyvuoja jau 30 metų, vertę yra lengviau nei vertinti pradedantįjį verslą. „Startup“turi mažiau metų finansinių ataskaitų ir sunku žinoti, koks gali būti prekės ženklas. Kita vertus, 30 metų verslas turi metų finansus ir nusistovėjusį prekės ženklą, kurį lengviau įvertinti. Dėl to sunku apskaičiuoti jūsų verslo vertę skirtingais jo augimo ciklo etapais.

Turėdami tokius iššūkius, galite naudoti keletą skirtingų metodų ir projektų numerių, kad gautumėte keletą bendrų jūsų verslo vertės įvertinimų. Geriausias sprendimas yra pasikalbėti su investiciniu bankininku ar asmeniu, turinčiu patirties apskaičiuoti verslo vertę, siūlo Stephenas Opleris, „Barnes & Thornburg“partneris. Jis paaiškino, kad verslo savininkai gali varginti derybose su potencialiais pirkėjais, jei jie periodiškai nežino savo verslo vertės. Jei kas nors siūlo nusipirkti jūsų verslą ne taip gerai, pravartu žinoti, ar tas pasiūlymas atitinka rinkos vertę.

„Kaip sakau žmonėms, nėra nieko nuobodesnio nei vieno žirgo lenktynės“, - teigė Opleras.

Kalbant su profesionaliu verslo vertintoju, lengviau patikrinti savo verslo vertę skirtingais augimo etapais - tai paruošia jus galimam jūsų verslo pardavimui. Nors kalbėjimas su ekspertu gali brangiai kainuoti didesnėms įmonėms, nauda gali būti verta eksperto strateginių įžvalgų.

"Jei išleidžiate milijoną dolerių investiciniam bankininkui, atrodo, kad tai daug pinigų, tiesa?" Opleris sakė. "Bet jei jie padidina pirkimo kainą 1, 5 milijono dolerių, ar jums tikrai tai rūpi?"

Kaip dažnai turėčiau apskaičiuoti savo verslo vertę?

Apskaičiuoti verslo vertę informaciniais tikslais galima keliais būdais. Galite naudoti kelias formules ir sudaryti savo vertės įvertinimus arba pasikalbėti su verslo vertintoju. Informacijos tikslais ir darant prielaidą, kad artimiausiu metu nesitiki parduoti savo verslo, nebūtina įdarbinti verslo vertintojo. Atsiradus verslo vertintojui, tikslesnis įvertinimas bus atliekamas, tačiau pridėta detalė gali būti neverta.

„Kol nebūsite pasirengę parduoti ar išpirkti iš savo partnerių, jūsų verslo vertės žinojimas yra tiesiog gera savijauta, tačiau tai gali būti atskaitos taškas, einantis į priekį“, - sakė James Cassel, pirmininkas ir bendras partneris. Majamyje įsikūrusios investicinės bankininkystės įmonės „Cassel Salpeter & Co.“įkūrėjas

Jei neketinate greitai parduoti ir norite tiesiog žinoti, ko verta jūsų verslas, metinis įvertinimas yra tinkamas laikotarpis. Kiti gali pasiūlyti metinį vertinimą, kurį atliksite atlikdami savo skaičiavimus ir kalbėdami su vertintoju kas porą metų. Tai daugiausia priklauso nuo jūsų verslo poreikių ir nuo to, kada tikitės būti rinkoje norėdami parduoti savo verslą.